时间： 2017-07-03 17:10
来源： 中国水网
作者： 薛涛、赵喜亮
在横向上的发展机会，则不可避免和后续所讲的PPP有关。
2 横向机会在水务行业的市场化和PPP
目前，我们的供水市场化率达到了33.6%，供水“十三五”市场规模超过7千亿元；污水市场化率达56.6%，污水“十三五”市场规划超5700亿元。
我们认为，PPP 大概可以分为3大类，第一种包括供水、燃气等，直接面向用户收费，是政府监管型特许经营项目，该类项目拥有直接收费权力，并由政府授予区域垄断权经营。第二种则是传统的垃圾、污水BOT单元特许经营市场。这些都是我们需要关注的新增市场机会。还有一种是既没有授权也没有保底量的项目，它往往也是（甚至更大的）大型工程，却没有运营的属性。这一类容易被混淆成政府购买服务的包含工程的市场化项目，87号文就是在这里面进行了约束，禁止用购买服务的方式进行购买。（点击→薛涛：环保PPP年度盘点，分类后的顶层思考与产业变局）
为此，我们把财政部项目库中的所有项目进行了统计分析，按照项目数量与供水相关的项目占比20%；按照投资额与供水相关的项目占比14%，部分因为供水类项目主要集中于中小城市，投资额相对较低。按照E20市政环保领域PPP分类格局图我们认为供水是典型的a类项目；供排水是a+b；水环境治理主要是c类。按照分类和区域分布，我们看到供水项目中，传统水司在二线或三线城市具有一定的实力，影响力相对较好，可以发掘这类机会；还可以看到，大量的供水项目出现在四线城市和乡镇，供水企业的市场化项目在小的城市单元中也出现了。
落地率代表了一个项目的成熟度和市场接受程度。在分类后我们可以看到，b类项目的落地率比较高，因为它有保障，也有可预期的量。其次，与b类有关的项目落地率较高。我们供水公司擅长的a类项目落地率最低，却也说明这里面还有需要我们发挥自身专业能力而可挖掘的空间。
为什么a类项目落地难？因为落地率依赖于社会资本背后的金融的能力和态度，需要由它确保社会资本愿意接盘。目前来看，资本市场不敢做a类项目，因为如果地方政府不给担保，只给收费权，项目风险就非常大。但是，从另一角度思考，落地率高的往往是过于依赖政府的项目，虽说相对容易，资本也相对喜欢，却也因此很快变成了红海。同时，随着中央政府对地方债务的管控调整，会受到各种瓶颈的制约。而在a类项目中如果供水公司有能力判断水的用量、使用价格和增长空间，就能够得到相对较好的利润。
3 PPP落地大潮下企业的竞争格局
有哪些企业在玩水务PPP 项目？我们注意到，从所有制属性来看，民企在数量上反而做得非常多，因为它市场化机制灵活；国企做项目的比例也非常高，达30%，包括在行业中非常有名的北控水务；央企以及外企数量，在市政水务PPP领域反而占比不多。
从项目偏好来看，我们可以看到，在c类项目下，方阵企业与“外来者”所占项目呈现均等化趋势，不再有方阵企业一统天下的既视感。从b类项目到（b+c）类项目再到c类项目，园林类企业、建设型央企、工程公司、其他领域国企转型等“外来者”占比越来越多，方阵类企业随之进入春秋战国时代。
下图则表示的是在传统特许经营领域，可以看到传统市政供水/污水市场的竞争格局，红色部分代表央企和地方国企，黄色代表外企，绿色代表民企。
4 PPP助力下企业新机遇
在PPP助力下，企业面临着一些新机遇。在机制方面，如何获得相对独立的市场化经营资源，如何借力资本，获得更多的PPP 机会，需要企业深入思考，也是必须要做的。在市场行业方面，一方面需要考虑产业链的横向扩展，如下图所示，这里面没有提到的一个热点是垃圾分类，垃圾分类在未来的发展也会带来很大前景；第二需要考虑深入的生态协作，包括民企与国企的生态化合作、成立子公司等形式。第三，区域环境综合服务集团辐射全国走出当地转型发展,对于上市的企业来说有更多走出当地转型的方式。
编辑： 李晓佳
目前在中国科学院生态环境研究中心攻读博士学位，此前分别在武汉大学和北京大学光华管理学院获得理学学士和工商管理硕士学位。
现任E20环境平台执行合伙人和E20研究院执行院长，湖南大学兼职教授，华北水利水电大学管理与经济学院客座教授，中科院生态环境研究中心硕士生校外导师，天津大学特聘讲师，并兼任北京大学环境学院E20联合研究院副院长，国家发改委和财政部PPP双库的定向邀请专家，世界银行和亚洲开发银行注册专家(基础设施与PPP方向)、国家绿色发展基金股份有限公司专家咨询委员会专家库专家、巴塞尔公约亚太区域中心化学品和废物环境管理智库专家、中国环保产业研究院特聘专家、中国环保产业协会环保产业政策与集聚区专业委员会委员。住建部指导《城乡建设》杂志编委、《环境卫生工程》杂志编委、财政部指导《政府采购与PPP评论》杂志编委，并担任上海城投等上市公司独立董事。
在PPP专业领域，薛涛现任清华PPP研究中心投融资专业委员会专家委员、全国工商联环境商会PPP专委会秘书长、中国PPP咨询机构论坛第一届理事会副秘书长、生态环境部环境规划院PPP中心专家委员会委员、国家发改委国合中心PPP专家库成员、中国青年创业导师、中央财经大学政信研究院智库成员、中国城投网特聘专家等。
20世纪90年代初期，薛涛在中国通用技术集团负责世界银行在中国的市政环境基础设施项目管理，其后在该领域积累了十二年的环境领域PPP咨询及五年市场战略咨询经验，曾为美国通用电气等多家国内外上市公司提供咨询服务，对环境领域的投融资、产业发展和市场竞合格局有着深刻理解;2014年初加入E20研究院并兼任清华大学环保产业研究中心副主任，着力于环境产业与政策研究、PPP以及企业市场战略指导等方向。
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