薛涛之固废年度盘点：技术创新突破的几个陷阱和成功九式

本文为薛涛在2021(第十五届)固废战略论坛上的演讲内容整理，演讲使用ppt共117张，视频时长47分钟附在本文文首；整理后全文约2万字，阅读需40分钟。附本次论坛相关热文链接。在内卷的时代中，环保企业追求发展的二次曲线很重要，但要在技术、公管、商业三个维度综合思考方能避免落入"技术创新陷阱"。

五分钟要览速读  

 1. 环保企业突围不能仅仅依赖技术创新本身，还要结合公共管理和商业模式两个方面进行综合考量，企业要进行创新，因为不创新很多情况下就是"等死"，但是创新的方向错误又可能是"找死"。因此对于创新的把握要更多的考虑技术、商业和公管三要素之间的关系。     

2. 公管角度之人口变化：近年来我国人口增速持续放缓，再过几年尚未实现碳排放零增长，可能要先达到人口零增长(近似预言了，一个月后国家统计局宣布我国2021年人口净增长仅为48万人)。同时人口结构也在不断变化，老龄化趋势明显;人口流动呈现中西部向东部沿海流动的趋势。人口的增长、结构变化都将影响城市固废的产生量、产生结构以及管理模式，对商业模式和技术发展都在产生巨大影响。 

3. 公管角度之财政状况：地方财政收紧趋势明显，土地财政在一般公共预算中占比不断攀升，近期出台文件要求土地收入在两农工作上的支出将进一步挤占财政支付能力，有可能影响现有环保商业模式。已经体现在依赖政府付费的上市公司财务数据，主要是应收账款角度。     

4. 在PPP受控及财政紧缩等各公管要素影响下，环保市场商业模式创新乱象频生，合规及收款风险继续增加。                                                                      

5. 企业三"yu"之"阈"：即阈值，企业的资源有限性。有限的资源(不仅限于资金资源)在创新当中的合理分配和选择是企业必须要首先考虑的。

6. 企业三"yu"之"遇"：即机遇，企业进行创新要明白成功是有概率的，哪怕方向和时机的选择看起来都没有问题，也存在创新失败的风险。因此要通过合理的制定企业战略，提高创新成功的概率。                                                    

7. 企业三"yu"之"御"：即防御，企业在开始创新时就要制定好防御策略，从技术、模式和品牌三个层次构建好护城河，以免大量投入后创新成果被抄袭复制，导致企业发展不及预期。                                                                    

8. 垃圾焚烧仍是固废行业核心。增速放缓趋势已然显现，"十四五"首年增量已占"十四五"时期预计增量(22.4万吨/日)的三分之一。加之新增项目平均单体规模首次跌至1000吨/日以下，"十四五"剩余期间增量将持续下行，竞争加剧。补贴政策方面，2021年正式进入竞争报价时代，提升发电效率、热电联产等措施都将有效扩大企业的报价空间。                        

9. 有机垃圾方面，"十四五"首年来看，厨余垃圾集中处理需求释放不及预期，餐厨垃圾集中处理需求释放平稳。在环保督查压力下，应急需求激增，应急长期化、应急分散化影响下，分散化处理商业模式边际改善，带动分散式需求持续释放。                                      

10. 垃圾填埋新增市场需求接近冰点，市场由量转质，封场及存量治理需求大增，在补短板要求下，填埋场成为城市战略储备资源；存量市场中，运营类项目数量仅占13%但单体规模相对较为可观，由于对运营质量要求较高，专业环保公司在这一类项目竞争中有相对优势，而工程类项目数量占比达到87%，且主要由工程施工企业获得；单体规模最大的填埋场复生类项目专业性要求较高，专业环保公司有一定竞争优势，但由于项目复杂投资大，此类项目数量极少。另一方面，积存渗滤液问题凸显，环保督查压力下，应急处理需求激增，应急长期化影响下，渗滤液全量化处理技术企业迎来发展高峰。                                                           

11. 土壤修复市场空间持续释放，其中工业污染场地治理项目数量最多，占比达到87%，且单体项目规模较大，技术要求相对较高，专业环保公司有一定竞争优势;从付费主体角度来看，政府付费仍是主要来源，平台公司(受益者)中主要是本地城投、地产开发、文旅、乡村振兴公司，污染者付费模式尚不成熟，项目较少。                                                              

12. 环卫市场化持续深入，2021年新增中标项目数量和金额均首次出现同比下降长期绑定逻辑下，跳出"市场化率"误区，E20通过重新定义环卫"商占率"来体现真实的环卫企业市场空间，2021年环卫商占率32.76%，对于大型龙头企业而言仍有大量市场空间；此外，环卫市场"商占"集中度逐年下滑，竞争仍处于白热化，"十四五"或迎来整合期。                

13. 建筑垃圾领域在"无废城市"推进背景下迎来发展，市场空间加速释放。目前来看市场竞争中民企占主流，但获取的项目数量在逐年下降，政府的平台公司在2021年中标的项目占比达到了36%，呈明显上升趋势。                                                                   

14. 在内卷的时代中，追求企业发展的二次曲线很重要，但要在技术、公管、商业三个维度综合思考方能避免落入"技术创新陷阱"。我们关注到环保行业中一些创新成功案例，并总结成九大特点分享给大家：资源化是未来固废在红海中突围的主要路径，可通过循环层级提升产品价值，使产品大宗化、流程嵌入化，避免落入产品属性引发的"资源化陷阱"；民营技术企业要从"排浪式"发展走向"旋涡式"发展，可考虑设备租赁代替工程拉动长期服务的中资产模式；在环保督查压力下形成的应急长期化、应急分散化商业模式值得思考；增量市场饱和，进入衰退阶段也不是行业的终点，二次曲线要在周期迭代化中寻找新的增长点；要素效果化有助于提高服务质量，提升对客户的显示度；最终在环保领域形成突破，离不开服务产品化。

编辑：李丹