薛涛：合久必分、分久必合——垃圾分类下的固废产业新格局

时间：2018-01-01 09:40

来源：中国固废网

作者：李少甫、丁宁、刘琪

　　图34 22家固废企业生活垃圾焚烧厂规模分布（数据来源：E20数据中心，请横屏观看）

　　近几个月，在PPP领域的国进民退现象受到了各相关部委甚至国务院的高度关注，薛涛最近也多次向有关单位汇报相关数据。E20研究院一直对此紧密跟踪，下图展示了在过去7年中，不同类型的社会资本在垃圾焚烧行业业绩中的占比。与往年数据分析不同的是，我们将原属于民资控股、后被国有资本控股收购但依然保持原民企负责人自治的企业，包括绿色动力、康恒、桑德归为混合所有制。如果混合所有制企业归为国企，截止到2017年，国企与民企的垃圾焚烧业绩的总份额占比约为7:3，如果将混合所有制的企业算做民企，则国企与民企的比例约为6:4。

　　图35 不同社会资本固废企业生活垃圾焚烧规模发展趋势（数据来源：E20数据中心）

　　以下是22家固废企业在2017年前三季度的固废板块总营业收入的排名和企业新闻关注度的排名。

　　图36 固废企业前三季度总营业收入及新闻关注度（数据来源：E20数据中心，请横屏观看）

　　下图为22家固废企业垃圾焚烧领域的存量与今年新增量的分布图。可以看出包括康恒、三峰、光大、锦江、中国环境保护等在内的多家企业今年的业绩增量比较明显。作为唯一一个有影响力的央企主力军，中国环境保护一改往年的低调，今年由总经理李喜联总经理亲自来讲述他们的战略布局，值得关注。类似的，还有来自三峰环境的董事长雷欣平总，他和北京控股柯俭总、锦江环境张超总和瀚蓝环境雷鸣总的四方对话也是精彩纷呈☟：

　　中国环保李喜联：用技术核心和全产业链合作布局实现国家城乡环境治理的生态文明要求

　　北控/锦江/三峰/瀚蓝，四大固废龙头企业的“新”战略思考

　　图37 固废企业生活垃圾焚烧规模（数据来源：E20数据中心，请横屏观看）

　　类似在水务行业需要涵盖黑臭水体等新的PFI模式的业绩而纳入可控制性运营收入设定的新指标，E20研究院对22家固废企业也进行了可控制性运营收入的测算。原因是纳入统计的22家大型固废企业目前业务范围都比较广泛，除了垃圾焚烧以外，很多企业还纷纷涉足了餐厨、厨余、危废乃至环卫等多个细分领域的竞争。不同的细分领域存在较大差异，单纯用规模（吨/日）来合计统计很难看出不同的细分领域在企业运营中所占的比重以及受重视程度，同时，环卫运营无法用这样的规模进行衡量，使得细分领域之间无法进行直接对比。于是，薛涛再次引入可控制性运营收入指标，将每一个细分领域都用实际在运营的项目所产生的行业平均价格下的运营收入预期金额进行衡量。从下面这张图中还可以看出各家企业之中环卫业务的配比情况，多家企业已经开始布局环卫行业，且已经形成一定规模。根据图示可直观看到，旺能在多元化布局上很有特点，在旺能环保管会斌总的发言中可以对此有更深的认识（详情请点击➽：旺能环保许昌静脉科技产业园实例解读垃圾处理区域联建）。

　　图38 固废企业可控制性运营收入（数据来源：E20数据中心，请横屏观看）

　　根据包含以上排行等各方面的全年参评企业的数据，E20环境平台再次颁布了固废行业影响力企业。祝贺各家上榜企业，也提醒大家不要错过今年携上市之势排名大幅提升的上海环境的王家樑总经理的首次亮相发言（详情请点击➽：上海环境集团：机遇与挑战并存打造环境综合治理旗舰）。

图39 固废十大影响力企业榜单

图40 E20首席合伙人傅涛为固废十大影响力企业颁奖

　　【结语】固废产业3.0时代将从成本中心走向价值中心

　　在党的十九次代表大会上，习总书记将生态文明建设提到了新的高度，要求全党全国彻底贯彻绿色发展理念，大力推进生态文明建设，树立和践行绿水青山就是金山银山的理念，像对待生命一样对待生态环境，到二〇三五年基本实现美丽中国目标。

　　在生态文明的政治逻辑下，环境产业的政策逻辑将迎来创新。固废产业也将正式进入3.0时代，在绿水青山就是金山银山这种政治正确的固废产业市场逻辑驱动下，形成从成本中心走向价值中心的新固废产业商业逻辑。在十九大生态文明的高度下企业如何跟进形势，我们应该再次阅读下傅涛博士所提出的用四大逻辑重新认识固废产业的演讲，并积极地予以思考（详情请点击➽：傅涛：用四大逻辑重新认知固废产业）。

　　本次演讲内容主创人员